然而，如今低收入工人无需缴纳大量联邦所得税。因此，纳税动机去缴纳 401(k) 或 IRA 税款。对于处于低税率或零税率等级的人来说，可扣除的缴款并不是一种有意义的激励。即使各州与私营部门的退休计划供应商竞争，情况仍然如此。如果低收入工人在邻里银行缴纳可扣除的 IRA 税款，则不会从缴纳由其所在州审计长管理的 IRA 税款中获得任何税收优惠。
此外，即使他们愿意缴纳这样的退休储蓄，大多数低收入工人也缺乏可自由支配的收入。
退休储蓄产品的私人市场广阔而深远。如今，每一位主要报纸或互联网的读者都会被金融服务业的广告轰炸，推销 401(k) 计划和 IRA。没有市场失灵要求私营部门提供国家提供的退休储蓄。
此外，各州应该出手拯救私人退休制度的想法还带有一种意想不到的讽刺意味。各州无 富人数据 法维持自己的养老金制度。各州自身养老金计划资金不足如今已成为一个严重问题。无法解决自身养老金困难的各州却声称自己是私营部门退休制度的救星，这实在令人不快。
如果各州真的想鼓励低收入人群参与 401(k) 和 IRA 计划，那么它们可以采取一个重要步骤。具体来说，各州可以在自己的所得税中，通过为低收入工人向 IRA 或 401(k) 账户供款提供税收抵免，来匹配部分或全部联邦储蓄者税收抵免，这些税收抵免用于补贴低收入人群的退休储蓄。
然而，各州没有充分的理由进入私人退休储蓄业务。让他们先让自己的养老金建立在稳固的财务基础上。